受存储芯片价格持续攀升困扰的PC与手机制造商，终于有人率先发声“预警”。

近期，苹果、华为、小米、OPPO、vivo等手机品牌在新品发布活动中，频繁提及“存储涨价”这一核心议题。这一趋势迫使手机厂商调整策略。

因此，它们几乎达成共识：优先推出高端机型，推迟标准版本的上市节奏。

同样深受存储涨价影响的PC制造商，处境也颇为艰难。今年上半年，全球笔记本电脑市场交出的成绩单并不理想。

根据Omdia数据，2026年第二季度，全球PC出货量为6570万台，同比下降3.6%。其中，笔记本电脑出货量为5170万台，同比下滑4.2%。自2025年第三季度以来，PC市场持续低迷。

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原因并不复杂：存储芯片价格涨幅过于剧烈。

仅一季度，DRAM和NAND合约价环比涨幅分别突破80%和70%，直接推高了笔记本的整体制造成本。

苹果、华为、小米等手机厂商，以及联想、宏碁等PC厂商，不得不被动提价，消费者则用行动表达不满，出货量因此受到显著影响。

就在这时，“吹哨人”出现了——宏碁董事长陈俊圣公开指责“存储三巨头”操纵价格。

01. 直接掀翻了牌桌

近日，在一场论坛上，宏碁董事长陈俊圣被问及存储缺货问题。他的回应非常直接：“怎么可能一直缺货，大陆产能持续释放，现在完全没有缺货问题。”

此言一出，业内哗然。

此前，三星、SK海力士、美光三大原厂公开表示，2027年全年DRAM和HBM产能已被预订一空，缺货可能延续至2030年。

采购方声称不缺货，而供应商却预测缺货将持续到2030年，产业链上下游的市场感知差异巨大。

更关键的是，陈俊圣不仅否认缺货，还直接揭露了三巨头的“底牌”。他直言：三大原厂公开喊涨，是因为反垄断法禁止它们私下协调价格，只能通过公开声明来“隔空传话”。

这番话相当不客气。

作为全球前五的PC厂商，宏碁是存储芯片的下游买家，过去三年全球PC出货量超过5000万台。抱怨涨价合情合理，但直接指控上游“操控市场”，无异于公开撕破脸皮。

当然，陈俊圣所说的“大陆产能持续释放”并非空穴来风。

就在他发表上述言论的第二天，长鑫科技宣布，其第五代DRAM技术平台（G5平台）已实现量产。

从参数来看，G5平台的多项核心指标具有很强的竞争力：内存阵列有源区半间距微缩至11.95纳米，接近全球最先进的量产制程；每片晶圆产出的裸片数量较上一代提升至少50%；同步展出的LPDDR5X产品单颗容量为24Gb，较上代提升50%，且已进入规模量产阶段。

换句话说，长鑫不仅能够制造，而且成本更低。

目前，长鑫的LPDDR5X已成功进入旗舰手机供应链。近期备受关注的“豆包手机”努比亚NaviX Ultra搭载了长鑫最高速率10667Mbps的LPDDR5X内存，这是国产高速率LPDDR5X芯片的首次量产应用。

此前，手机高端LPDDR内存市场一直被海外巨头垄断。长鑫此次相当于真正撕开了一道口子。

长鑫为陈俊圣公开叫板海外三巨头提供了底气。

但从整个产业全局来看，事情不能简单归结为海外三巨头刻意制造缺货、哄抬物价。真实的产业图景更为复杂——这是AI产业与老牌硬件厂商之间的存储资源争夺战。

三星、海力士、美光都曾公开强调扩产，只是将新增且最宝贵的产能优先分配给了HBM和AI服务器。一颗HBM售价高达数千美元，而传统消费级DRAM颗粒在涨价前单价仅为3.2美元。

喝茅台还是喝二锅头？这是一个闭着眼睛就能做出的选择。

最终结果是，消费级存储的产能供给正被爆发的AI算力需求不断挤压。

TrendForce数据显示，2026年上半年，NOR Flash均价同比上涨100%-120%，SLC NAND涨幅为130%-150%。下半年，SLC NAND的预期涨幅仍高达120%至170%。

双方分歧的根源也随之清晰。

陈俊圣所说的“不缺货”，指的是DDR4、普通DDR5这类大众化主流存储规格。得益于大陆产能的集中释放，这类产品供给充足，DDR4甚至已出现价格松动。

真正供给紧张的，集中在少数高端品类，例如适配AI PC的LPDDR5X、DDR5 9600。这些产品市场需求旺盛，但产能供给有限。

也就是说，宏碁看到的是大众消费级存储供给宽松，而海外原厂聚焦的是AI相关高端存储的供给缺口。

作为“受害者”的宏碁陈俊圣，直接掀翻了牌桌。

02. 钱流向了谁的口袋？

那么，问题来了：在这轮超级周期中，钱被谁赚走了？

最直接的受益者，无疑是三星、SK海力士、美光这三大原厂。

财报数据均十分亮眼，三巨头的利润不断刷新纪录。

今年二季度，三星电子营业利润达到89.5万亿韩元，同比暴增约18倍，几乎全部利润贡献来自半导体业务。同期，SK海力士营业利润为60.54万亿韩元，同比增长557%，营业利润率飙升至76%。

美光最新一季（2026财年第三财季）营收为414.6亿美元，同比暴涨346%，GAAP净利润为282.4亿美元，毛利率攀升至84.9%。

国产存储龙头长鑫科技的成绩单同样亮眼。

今年上半年，公司实现营收1503亿元，同比增长873.6%；归母净利润为776亿元，而上年同期还亏损23.32亿元；主营业务毛利率高达84.84%，相当于日赚约4亿元。

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连续亏损八年后，仅用一个季度就赚回了过去所有的亏损。

深圳“存储五虎”——江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创、大普微，也借助这波周期赚得盆满钵满。

与长鑫科技不同，它们不生产晶圆，主营业务是模组封装、主控芯片设计、固件开发等，但恰好卡在了涨价链条中最敏感的位置：上游颗粒涨价、下游终端缺货，中间的模组环节把守着稀缺资源的关口。

打开财报和天眼查数据可以发现，上半年，江波龙、佰维存储、德明利分别实现营收约241亿元、156亿元、169亿元，归母净利润分别约为106亿元、72亿元、60亿元，同比增幅最高达71528%。

就连今年上半年才登陆资本市场的“新兵”大普微，归母净利润也达到13亿元，而上年同期亏损3.54亿元。

这五家公司吃到这轮红利的逻辑，与海外三巨头赚定价权的钱、长鑫赚“国产替代窗口期”的钱不同。

江波龙们赚的是“节奏差”的钱——谁能在涨价前锁定低价颗粒，谁的库存策略更激进，谁就能在涨价周期中把利润弹性拉到最大。

当然，深圳“存储五虎”并非单纯依靠行业风口。以江波龙为例，上半年百亿级的利润背后，离不开长期积累的供应链资源与成熟的库存管理能力。

03. 涨价尚未结束

相比宏碁董事长掀桌子，长鑫在本轮周期中的地位变化更值得关注。

今年二季度，长鑫科技营业利润率约为82%。

这背后既有行业景气周期的因素，也有结构性原因：全球存储巨头将产能向HBM和服务器DDR5倾斜，导致通用DRAM出现结构性空缺，长鑫承接了这部分溢出需求。

陈俊圣在判断价格走势时，特别将“大陆产能持续进入市场”作为关键变量。他表示，大陆供应商报价更具竞争力、供应量较大，可能带动市场价格出现转折。

这一判断侧面印证了一个事实：存储芯片的定价权格局正在发生松动。

普通消费者最关心的问题是：电脑什么时候降价？

陈俊圣的判断是：四季度PC终端价格仍可能上调5%到20%，价格高点大概率出现在2027年年中。随着上游原厂新扩产能释放，预计记忆体、SSD的采购价有望较今年下滑。

短期内，存储芯片的超级周期尚未结束，但内部已在分化——DRAM因AI需求持续旺盛，紧张局面可能还要维持一段时间；NAND可能在明年下半年迎来拐点。

对于国产存储而言，这轮周期的意义不止于赚钱。

长鑫通过G5平台的量产证明了一件事：中国存储芯片已具备参与高端市场竞争的技术能力。接下来要看的是，这种能力能否转化为持续的产能输出和定价影响力。

近期，赚了钱的深圳“存储五虎”再度豪赌。例如，江波龙、佰维存储选择“抄底”自家股票，德明利加快推动32亿元定增计划。

而对于备受煎熬的手机厂商、PC厂商和消费者来说，苦日子即将到头。

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本文来自微信公众号“源媒汇”，作者：利晋，编辑：苏淮，36氪经授权发布。